部位大小管理 — 交易風控的核心

為什麼部位大小很重要？

部位大小（Position Sizing）是決定每筆交易投入多少資金的方法。即使擁有高勝率的策略，不當的部位管理也可能導致爆倉。它是風險管理中最核心的環節。

固定比例法

1% 規則

每筆交易的風險不超過總資金的 1%。例如帳戶有 10,000 USDT，每筆最多虧損 100 USDT。

計算步驟

• 確定總資金和風險比例（如 1%）
• 計算最大可接受虧損金額
• 確定止損距離（進場價到止損價的差距）
• 部位大小 = 最大虧損 ÷ 止損距離

範例

• 資金：10,000 USDT
• 風險：1%（100 USDT）
• 進場價：50,000、止損：49,000（距離 1,000）
• 部位大小：100 ÷ 1,000 = 0.1 BTC

凱利公式

凱利公式計算最佳投注比例：f = (bp - q) / b

• f = 投入比例
• b = 盈虧比
• p = 勝率
• q = 敗率 (1-p)

例如勝率 55%、盈虧比 2:1，f = (2×0.55 - 0.45) / 2 = 32.5%。實戰中通常使用半凱利或四分之一凱利，因為完整凱利過於激進。

風險報酬比（R:R）

風險報酬比衡量每筆交易的潛在收益與潛在虧損的比值。建議至少維持 1:2 的風險報酬比，即每冒 1 元風險要有 2 元以上的潛在收益。

實戰建議

• 新手建議用 0.5% - 1% 的固定比例
• 連續虧損時主動縮小部位
• 不同策略可設定不同的風險比例
• 永遠不要 All-in 單一交易