什麼是 DeFi 收益？
DeFi（去中心化金融）提供多種賺取被動收入的方式，通常收益率遠高於傳統銀行。
主要收益來源
1. 質押（Staking）
- 原理：鎖定代幣驗證區塊鏈交易
- 收益：通常年化 3-15%
- 風險：較低，但有鎖定期
- 例子：ETH 質押、SOL 質押
2. 流動性提供（Liquidity Providing）
- 原理：提供代幣對到 DEX 的流動性池
- 收益：交易手續費 + 代幣獎勵
- 風險：無常損失（Impermanent Loss）
- 例子：Uniswap、Raydium LP
3. 借貸（Lending）
- 原理：將代幣借出賺取利息
- 收益：依市場供需波動
- 風險：協議風險、清算風險
- 例子：Aave、Compound
無常損失解析
當流動性池中兩種代幣的價格比例變化時，LP 的持倉價值會低於單純持有。價格偏離越大，無常損失越大。
風險評估
- 智能合約風險：合約漏洞可能導致資金損失
- 代幣價值風險：獎勵代幣可能貶值
- 協議風險：項目方可能跑路
- 監管風險：法規變化影響
最佳實踐
- 從知名協議開始（Aave、Uniswap）
- 分散配置降低風險
- 關注 APY vs APR 差異
- 計算考慮 Gas 費用成本